Алгоритм оценки технологических компаний

Через воронку ежегодно проходят сотни заявок от технологических стартапов. До Инвестиционного комитета доходит менее 5%, а в портфель попадают единицы. Что происходит между первым контактом и подписанием термшита?

Базовый скрининг

На этом этапе мы оцениваем фундаментальную жизнеспособность проекта. Наш фокус — это синергия трех элементов: сбалансированная in-house команда, потенциал рынка и правильный тайминг (Why Now). Если хотя бы один из факторов вызывает непреодолимые сомнения, мы возвращаемся к фаундерам с конструктивной обратной связью и закрываем сделку на раннем этапе.

Комплексный Due Diligence

Проекты, прошедшие скрининг, передаются команде аналитиков Клуба. На этапе глубокого аудита мы оцифровываем проект: изучаем технологический барьер (moat), проверяем юнит-экономику, анализируем конкурентную среду, стратегию Go-to-Market и юридическую чистоту структуры (Legal DD).

Инвестиционный комитет

Финальное решение принимается коллегиально. Каждый участник комитета или профильный эксперт Клуба аргументированно защищает свою позицию, опираясь на собранные данные. Проект утверждается только в том случае, если синдикат видит четкий путь к кратному росту капитализации.

Резюме

Глубокая аналитика требует ресурсов и времени, но именно этот алгоритм позволяет нам избегать эмоциональных решений и эффекта FOMO. Строгий процесс защищает капитал Клуба, отсеивая слабые компании еще до того, как они попадут на стол к инвесторам.